Beklenen getiri, bir yatırımcının bir yatırımdan almayı umduğu kar veya zarar miktarıdır. Beklenen getiri, yatırımın olası sonuçlarının gerçekleşme olasılıklarıyla çarpılması ve toplanmasıyla hesaplanır. Beklenen getiri, yatırımcıların yatırım kararlarını verirken, yatırım riskini ve getirisini değerlendirmelerine yardımcı olur. Beklenen getiri, yatırımın geçmiş performansına veya gelecekteki tahminlerine dayanarak hesaplanabilir. Beklenen getiri, her zaman gerçekleşmeyebilir, ancak yatırımcıların makul beklentiler oluşturmasına imkan tanır. Bu yazıda, beklenen getiri nedir, beklenen getiri nasıl hesaplanır, beklenen getiri nasıl yorumlanır, beklenen getiri yatırımcılar için neden önemlidir gibi soruların cevaplarını bulacaksınız.
Beklenen Getiri Nasıl Hesaplanır?
Beklenen getiri hesaplaması, yatırımın olası sonuçlarını ve gerçekleşme olasılıklarını kullanarak, yatırımın ortalama getirisini tahmin etmeyi amaçlar. Beklenen getiri hesaplaması, aşağıdaki formülle gösterilebilir:
Beklenen Getiri = Σ (Getiri x Olasılık)
Burada, getiri, yatırımın olası bir sonucunu, olasılık ise bu sonucun gerçekleşme ihtimalini ifade eder. Formüldeki toplam işareti, yatırımın tüm olası sonuçlarının dikkate alındığını gösterir.
Beklenen getiri hesaplaması için bir örnek verelim. Bir yatırımcı, bir hisse senedine 1000 TL yatırım yapmayı planlıyor. Yatırımcı, hisse senedinin bir yıl sonra %20 ihtimalle %30, %50 ihtimalle %10 ve %30 ihtimalle %-5 getiri sağlayacağını tahmin ediyor. Bu durumda, yatırımcının beklenen getirisi şöyle hesaplanır:
Beklenen Getiri = (%30 x %20) + (%10 x %50) + (-%5 x %30)
Beklenen Getiri = %6 + %5 – %1.5
Beklenen Getiri = %9.5
Yatırımcının beklenen getirisi %9.5 olduğuna göre, yatırımcı, 1000 TL’lik yatırımından bir yıl sonra ortalama olarak 95 TL kazanmayı bekleyebilir.
Beklenen Getiri Nasıl Yorumlanır?
Beklenen getiri, yatırımın ortalama getirisini tahmin etmek için kullanılan bir araçtır. Ancak, beklenen getiri, yatırımın gerçek getirisini garanti etmez. Yatırımın gerçek getirisi, beklenen getiriden daha yüksek veya daha düşük olabilir. Yatırımın gerçek getirisini etkileyen birçok faktör vardır. Bunlar arasında piyasa koşulları, yatırımın riski, yatırımcının becerisi, yatırımın zamanlaması ve süresi gibi unsurlar sayılabilir.
Beklenen getiri, yatırımın riski ile yakından ilişkilidir. Genel olarak, yatırımın riski ne kadar yüksekse, beklenen getirisi de o kadar yüksek olur. Yatırımcılar, yüksek riskli yatırımlara daha yüksek getiri talep ederler. Yatırımcılar, yatırımın riskini ölçmek için standart sapma veya varyans gibi istatistiksel ölçüleri kullanabilirler. Standart sapma veya varyans, yatırımın getirisinin beklenen getiriden ne kadar sapabileceğini gösterir. Standart sapma veya varyans ne kadar yüksekse, yatırımın getirisi o kadar değişkendir. Yatırımcılar, yatırım kararlarını verirken, beklenen getiri ile standart sapma veya varyans arasındaki dengeyi göz önünde bulundurmalıdırlar.
Beklenen getiri, yatırımcıların yatırım seçeneklerini karşılaştırmalarına ve değerlendirmelerine de yardımcı olur. Yatırımcılar, aynı risk seviyesindeki yatırımları, beklenen getirilerine göre sıralayabilir ve en yüksek beklenen getiriye sahip olanı tercih edebilirler. Yatırımcılar, farklı risk seviyelerindeki yatırımları, beklenen getiri ile standart sapma veya varyans arasındaki ilişkiye göre değerlendirebilir ve kendilerine en uygun olanı seçebilirler.
Beklenen Getiri Yatırımcılar İçin Neden Önemlidir?
Beklenen getiri, yatırımcıların yatırım kararlarını verirken, yatırım riskini ve getirisini değerlendirmelerine yardımcı olan önemli bir kavramdır. Beklenen getiri, yatırımcıların aşağıdaki faydaları elde etmesine olanak tanır:
- Yatırım hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olur: Yatırımcılar, yatırım yapmadan önce, yatırım hedeflerini belirlemelidir. Yatırım hedefleri, yatırımcının yatırımdan ne kadar sürede ne kadar kazanç elde etmek istediğini gösterir. Yatırımcılar, yatırım hedeflerine ulaşmak için, yatırım seçeneklerinin beklenen getirilerini hesaplayabilir ve yatırım hedeflerine uygun olanları seçebilirler.
- Yatırım riskini yönetmelerine yardımcı olur: Yatırımcılar, yatırım yaparken, yatırım riskini göz ardı etmemelidir. Yatırım riski, yatırımın gerçek getirisinin beklenen getiriden farklı olması durumunda ortaya çıkan kayıp olasılığıdır. Yatırımcılar, yatırım riskini yönetmek için, yatırım seçeneklerinin beklenen getirilerini, standart sapma veya varyans gibi risk ölçütleriyle karşılaştırabilir ve kendilerine en uygun risk-getiri dengesini bulabilirler.
- Yatırım portföyünü optimize etmelerine yardımcı olur: Yatırımcılar, yatırım yaparken, tek bir yatırıma bağlı kalmamalı, farklı yatırımlardan oluşan bir portföy oluşturmalıdır. Yatırım portföyü, yatırımcının yatırım riskini dağıtmasına, yatırım getirisini artırmasına ve yatırım performansını iyileştirmesine yardımcı olur. Yatırımcılar, yatırım portföyünü optimize etmek için, yatırım seçeneklerinin beklenen getirilerini, korelasyon katsayıları gibi portföy
- Beklenen getiri yatırımcılar için neden önemlidir: Beklenen getiri, yatırımcıların yatırım kararlarını verirken, yatırım riskini ve getirisini değerlendirmelerine yardımcı olan önemli bir kavramdır. Beklenen getiri, yatırımcıların aşağıdaki faydaları elde etmesine olanak tanır:
- Yatırım hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olur: Yatırımcılar, yatırım yapmadan önce, yatırım hedeflerini belirlemelidir. Yatırım hedefleri, yatırımcının yatırımdan ne kadar sürede ne kadar kazanç elde etmek istediğini gösterir. Yatırımcılar, yatırım hedeflerine ulaşmak için, yatırım seçeneklerinin beklenen getirilerini hesaplayabilir ve yatırım hedeflerine uygun olanları seçebilirler.
- Yatırım riskini yönetmelerine yardımcı olur: Yatırımcılar, yatırım yaparken, yatırım riskini göz ardı etmemelidir. Yatırım riski, yatırımın gerçek getirisinin beklenen getiriden farklı olması durumunda ortaya çıkan kayıp olasılığıdır. Yatırımcılar, yatırım riskini yönetmek için, yatırım seçeneklerinin beklenen getirilerini, standart sapma veya varyans gibi risk ölçütleriyle karşılaştırabilir ve kendilerine en uygun risk-getiri dengesini bulabilirler.
- Yatırım portföyünü optimize etmelerine yardımcı olur: Yatırımcılar, yatırım yaparken, tek bir yatırıma bağlı kalmamalı, farklı yatırımlardan oluşan bir portföy oluşturmalıdır. Yatırım portföyü, yatırımcının yatırım riskini dağıtmasına, yatırım getirisini artırmasına ve yatırım performansını iyileştirmesine yardımcı olur. Yatırımcılar, yatırım portföyünü optimize etmek için, yatırım seçeneklerinin beklenen getirilerini, korelasyon katsayıları gibi portföy çeşitlendirme ölçütleriyle karşılaştırabilir ve kendilerine en uygun portföy bileşimini belirleyebilirler.
Beklenen getiri, bir yatırımcının bir yatırımdan almayı umduğu kar veya zarar miktarıdır. Beklenen getiri, yatırımın olası sonuçlarının gerçekleşme olasılıklarıyla çarpılması ve toplanmasıyla hesaplanır. Beklenen getiri, yatırımcıların yatırım kararlarını verirken, yatırım riskini ve getirisini değerlendirmelerine yardımcı olur. Beklenen getiri, yatırımın geçmiş performansına veya gelecekteki tahminlerine dayanarak hesaplanabilir. Beklenen getiri, her zaman gerçekleşmeyebilir, ancak yatırımcıların makul beklentiler oluşturmasına imkan tanır. Beklenen getiri, yatırımın riski ile yakından ilişkilidir. Genel olarak, yatırımın riski ne kadar yüksekse, beklenen getirisi de o kadar yüksek olur. Yatırımcılar, yüksek riskli yatırımlara daha yüksek getiri talep ederler. Yatırımcılar, yatırımın riskini ölçmek için standart sapma veya varyans gibi istatistiksel ölçüleri kullanabilirler. Yatırımcılar, yatırım kararlarını verirken, beklenen getiri ile standart sapma veya varyans arasındaki dengeyi göz önünde bulundurmalıdırlar. Beklenen getiri, yatırımcıların yatırım seçeneklerini karşılaştırmalarına ve değerlendirmelerine de yardımcı olur. Yatırımcılar, aynı risk seviyesindeki yatırımları, beklenen getirilerine göre sıralayabilir ve en yüksek beklenen getiriye sahip olanı tercih edebilirler. Yatırımcılar, farklı risk seviyelerindeki yatırımları, beklenen getiri ile standart sapma veya varyans arasındaki ilişkiye göre değerlendirebilir ve kendilerine en uygun olanı seçebilirler. Beklenen getiri, yatırımcıların yatırım hedeflerine ulaşmalarına, yatırım riskini yönetmelerine, yatırım portföyünü optimize etmelerine yardımcı olan önemli bir kavramdır.